SPECIAL SITUATIONS
Inovação no acesso a oportunidades exclusivas que se destacam pela descorrelação do mercado e alto valor agregado.
Investimentos em situações fora do mercado tradicional, caracterizadas por alto grau de complexidade e
potencial de retornos assimétricos.
Estratégia de investimento voltada para oportunidades únicas e complexas, geralmente originadas em momentos de transformação, reestruturação ou necessidade de capital em empresas e ativos. Ao identificar essas situações especiais, é possível capturar retornos atrativos e descorrelacionados dos mercados tradicionais, aproveitando ineficiências e movimentos pouco acessíveis ao investidor comum. Essa abordagem exige análise criteriosa, diligência aprofundada e visão estratégica de longo prazo, oferecendo ao investidor acesso a operações exclusivas de alto valor agregado.
Estratégias em Special Situations
CRÉDITO ESTRUTURADO
Financiamentos estruturados para empresas em momentos de transição, reestruturação ou desalavancagem. Essa classe de ativos utiliza diferentes estruturas – como dívidas seniores, subordinadas ou securitizações – frequentemente associadas a garantias robustas, buscando proteger o investidor contra perdas (downside protection).
DISTRESSED EQUITY
Aquisição de participações societárias em empresas impactadas por eventos extraordinários que alteram significativamente seu valor, como reestruturações, falências, aquisições, desinvestimentos ou outras transições relevantes. A estratégia aposta na valorização após a resolução do evento, seja por recuperação operacional, reorganização bem-sucedida ou outro catalisador positivo.
ATIVOS JUDICIAIS
Compra, com deságio expressivo, de direitos creditórios originados de disputas judiciais ou arbitrais. Podem estar ligados a processos contra empresas ou contra o poder público (por meio de precatórios). A tese gira em torno de fundamentos jurídicos sólidos e da disposição da parte credora em antecipar o recebimento desses valores.
NPL – NON PERFORMING LOANS
Créditos inadimplidos adquiridos com grande desconto, geralmente originados de instituições financeiras. A recuperação ocorre por meio de renegociação, execução de garantias ou cobrança judicial (inclusive via ações como o IDPJ), com foco na assimetria entre o valor investido e o valor potencial de recuperação.
Estruturados como FOFs (Fundos de Fundos), nossos veículos oferecem acesso a estratégias diferenciadas por meio de alocação em gestoras especializadas, com histórico consistente e atuação diligente.
DESCORRELAÇÃO
COM ATIVOS TRADICIONAIS
Portfólio tende a apresentar baixa correlação com o mercado acionário e de renda fixa tradicional, funcionando como diversificador em portfólios.
ALTA ASSIMETRIA
DE RETORNO
Foco em operações com upside relevante e downside controlado.
PULVERIZAÇÃO
DE RISCO
Diversificação por estratégia, setor e estilo de gestão, com exposição a casas de referência geralmente restritas a investidores institucionais ou a cheques mínimos elevados.
ECONOMIA DE TAXAS E CONDIÇÕES COMERCIAIS DIFERENCIADAS
Acesso a fundos com condições exclusivas de taxa de administração e performance, fruto do relacionamento institucional e do tamanho dos cheques alocados pelo FOF III.
ACESSO A MÚLTIPLOS GESTORES ESPECIALIZADOS
Diversificação por estratégia, setor e estilo de gestão, com exposição a casas de referência geralmente restritas a investidores institucionais ou a cheques mínimos elevados.